信貸流向之變折射金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升——專家談新時(shí)代我國(guó)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)新成效

新華社記者李延霞、吳雨

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。過(guò)去10年，我國(guó)人民幣貸款余額和社會(huì)融資規(guī)模增速始終保持在10%以上，與名義GDP增速基本匹配。

黨的十八大以來(lái)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展取得歷史性成就，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化，信貸總量穩(wěn)健增長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，有力支持了國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

信貸總量穩(wěn)健增長(zhǎng) 金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)逐步形成

2012年以來(lái)，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）年均增速10.8%，與名義GDP年均增速基本匹配；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額從2014年的81.43萬(wàn)億元攀升至2021年的191.54萬(wàn)億元，年均增速保持在10%以上……

金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)穩(wěn)健實(shí)施以我為主的貨幣政策，總量上保持流動(dòng)性合理充裕，價(jià)格上降低融資成本，結(jié)構(gòu)上突出對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平不斷提升。

“我國(guó)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固、方向精準(zhǔn)，有力、有度、有效地保障了國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展?！敝袊?guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策保持定力，貨幣信貸總量穩(wěn)健增長(zhǎng)，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了適宜的金融環(huán)境。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，首先要管好總量閘門，保持貨幣信貸總量合理穩(wěn)定增長(zhǎng)。2018年以來(lái)，中國(guó)人民銀行共13次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，釋放長(zhǎng)期資金10.8萬(wàn)億元；2018年至2021年，我國(guó)非金融部門總債務(wù)年均增長(zhǎng)10.4%，比2013年至2017年年均增速低4.1個(gè)百分點(diǎn)。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力支持有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。數(shù)據(jù)顯示，今年8月末，M2余額259.51萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.2%；前8個(gè)月，我國(guó)人民幣貸款累計(jì)增加15.61萬(wàn)億元，同比多增5540億元。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策保持定力，既保持金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固，又避免“大水漫灌”式的強(qiáng)刺激，宏觀杠桿率基本穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行提供了有力支撐。

與此同時(shí)，通過(guò)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）定價(jià)改革，以及金融業(yè)減費(fèi)讓利等政策推動(dòng)，近年來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率顯著下行。2019年LPR改革以來(lái)，1年期和5年期以上LPR累計(jì)下行0.60個(gè)和0.55個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)企業(yè)貸款利率降至有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最低值。

“我國(guó)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)在于，堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，確保金融發(fā)展不偏離服務(wù)人民和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源，同時(shí)充分發(fā)揮金融市場(chǎng)機(jī)制作用。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)?！痹鴦傉f(shuō)。

金融改革持續(xù)深化 有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

深化中小銀行改革、完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度、持續(xù)健全金融機(jī)構(gòu)公司治理、推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革……黨的十八大以來(lái)，我國(guó)持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力支撐。

“理順金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系是我國(guó)金融改革與發(fā)展的重要內(nèi)容。通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多樣化金融需求?！睖乇虮硎?。

10年來(lái)，我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。圍繞國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，瞄準(zhǔn)高質(zhì)量發(fā)展方向，金融業(yè)不斷優(yōu)化資金投向結(jié)構(gòu)，持續(xù)加大對(duì)普惠小微、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。

2022年6月末，普惠小微貸款余額22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.8%，連續(xù)38個(gè)月保持20%以上的增速；綠色貸款余額19.55萬(wàn)億元；涉農(nóng)貸款余額47.1萬(wàn)億元。2022年上半年，制造業(yè)貸款增加3.3萬(wàn)億元，同比多增1.6萬(wàn)億元，其中高技術(shù)制造業(yè)貸款同比增長(zhǎng)28.9%。

10年來(lái)，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)一步完善。全面深化資本市場(chǎng)改革，加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，大力健全多層次市場(chǎng)體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)。10年來(lái)，股票市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)238.9%，債券市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)444.3%，股債融資累計(jì)達(dá)55萬(wàn)億元。

“經(jīng)過(guò)10年的調(diào)整和優(yōu)化，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為我們應(yīng)對(duì)疫情風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)打下了良好基礎(chǔ)。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)校長(zhǎng)劉元春表示，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，需要金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提升供給效率，為創(chuàng)新發(fā)展注入動(dòng)力。

牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線 防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果

守住風(fēng)險(xiǎn)底線，是一切金融工作的前提，也是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本保障。

黨的十八大以來(lái)，我國(guó)統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，堅(jiān)決打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控。

不良資產(chǎn)處置大步推進(jìn)，過(guò)去10年累計(jì)消化不良資產(chǎn)16萬(wàn)億元；有序壓降影子銀行，2022年6月末，類信貸影子銀行規(guī)模較歷史峰值下降29萬(wàn)億元；嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，過(guò)去5年累計(jì)立案查處非法集資案件2.5萬(wàn)起……這組數(shù)據(jù)可以有力說(shuō)明防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的成效。

“監(jiān)管部門按照輕重緩急等方面的考量，因地制宜、多措并舉，統(tǒng)籌先后順序和政策協(xié)調(diào)，積極穩(wěn)妥化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，取得了顯著成效。”曾剛說(shuō)。

防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的成效，不僅體現(xiàn)在重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的防控上，更體現(xiàn)在長(zhǎng)效機(jī)制的建立上。從整治股東股權(quán)入手，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)公司治理；《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》等文件相繼發(fā)布，旨在補(bǔ)齊監(jiān)管短板，筑牢金融安全網(wǎng)。

“通過(guò)加強(qiáng)金融監(jiān)管、完善制度建設(shè)等，妥善處理穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，金融脫實(shí)向虛得到扭轉(zhuǎn)，一批風(fēng)險(xiǎn)隱患得到及時(shí)有效處置，風(fēng)險(xiǎn)底線更為牢固?！睖乇蛘f(shuō)。

防風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)的永恒主題。“要深刻認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確把握內(nèi)外部環(huán)境的變化，堅(jiān)持底線思維，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展?！痹鴦傉f(shuō)。

（新華社北京9月29日電）

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