強化監(jiān)管是為了更好發(fā)展。把握好監(jiān)管和發(fā)展的平衡，私募基金在資本市場中將承擔(dān)日益重要的角色，并在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理方面發(fā)揮更大作用

近日，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，在市場中引發(fā)關(guān)注。市場各方認(rèn)為，加強私募投資基金監(jiān)管，提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平，保護投資者合法權(quán)益，私募基金規(guī)范發(fā)展的步伐將更加穩(wěn)健。

私募基金是資本市場機構(gòu)投資者的重要組成部分。2013年以來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，在促進社會資本形成、提高直接融資比重、推動科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)等多方面發(fā)揮著重要作用。到2020年底，已登記私募基金管理人2.46萬家，已備案私募基金9.68萬只，管理規(guī)模15.97萬億元。截至2020年三季度，私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項目數(shù)量達13.2萬個，為實體經(jīng)濟形成股權(quán)資本金7.88萬億元。

然而，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些問題。有些私募基金公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)，或者進行錯綜復(fù)雜的集團化運作、資金池運作、自融自擔(dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為。尤其是近年來，一些風(fēng)險事件對行業(yè)聲譽和良性生態(tài)產(chǎn)生負(fù)面影響。讓私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，對于私募基金規(guī)范可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。

私募基金的健康發(fā)展，需要從業(yè)者樹立底線意識、合規(guī)意識。此次發(fā)布的規(guī)定，提出私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求，比如私募基金管理人在登記時如實披露其出資結(jié)構(gòu)，不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，嚴(yán)禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為；立足私募基金“非公開募集”本質(zhì)，堅守“合格投資者”基石不動搖，細化私募基金募集過程中的禁止性行為要求，包括不得違反合格投資者要求募集資金，不得通過互聯(lián)網(wǎng)等載體向不特定對象宣傳推介，不得向投資者承諾保本保收益、夸大宣傳、虛假宣傳等。這些規(guī)定是有效避免風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是必須守好的底線。

私募基金的健康發(fā)展，也需要良好市場生態(tài)。對于廣大投資者來說，在購買私募基金前，應(yīng)當(dāng)仔細了解相關(guān)風(fēng)險，充分考慮自身風(fēng)險承受能力，切忌盲目投資。投資者在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品后，應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險，應(yīng)及時向監(jiān)管部門反映。各方共同努力，方能讓市場環(huán)境不斷優(yōu)化。

強化監(jiān)管是為了更好發(fā)展。按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，進一步完善私募基金法律法規(guī)體系，將夯實加強私募基金監(jiān)管的制度基礎(chǔ)；與此同時，監(jiān)管部門也將加大政策支持力度，統(tǒng)籌加強私募基金監(jiān)管和促進行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。可以預(yù)期，把握好監(jiān)管和發(fā)展的平衡，私募基金在資本市場中將承擔(dān)日益重要的角色，并在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理方面發(fā)揮更大作用。