世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的規(guī)律告訴我們，在各國(guó)三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重從高到低由第一、二、三次產(chǎn)業(yè)向第三、二、一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，作為第三次產(chǎn)業(yè)重要組成部分的金融部門(mén)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響日益強(qiáng)大。各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間關(guān)系的實(shí)證分析表明，發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體往往與一流的金融體系相伴而生，落后的金融體系則是許多發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平較低的重要原因。
就我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，改革開(kāi)放三十多年來(lái)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取得了舉世矚目的成就，但是金融體系卻仍處于初步發(fā)展階段。這種情況似乎說(shuō)明，沒(méi)有一流的金融體系同樣可以取得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大成就。那么，中國(guó)是金融重要性的反例嗎？
著名國(guó)際金融學(xué)家米什金的回答是否定的。他認(rèn)為，中國(guó)過(guò)去經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)主要依靠大量的資本積累和資本投入，并運(yùn)用資本將大量利用不足的勞動(dòng)力從僅能糊口的農(nóng)業(yè)部門(mén)轉(zhuǎn)移到制造業(yè)。然而，這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式隨著人口紅利的衰竭，將難以持續(xù)地發(fā)揮作用。因此，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要向下一個(gè)發(fā)展階段推進(jìn)，需要建立起一流的金融體系支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而幫助中國(guó)躋身于發(fā)達(dá)國(guó)家之列。
建設(shè)一流金融體系的基本思路是不斷深化改革，破除一切與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)的制約因素。黨的十八大報(bào)告中關(guān)于金融體制改革的論述，為我國(guó)建設(shè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的一流金融體系指明了方向。其中，推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化改革尤為關(guān)鍵。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼曾經(jīng)指出，價(jià)格具有傳遞信息、提供激勵(lì)、影響收入分配的功能。利率和匯率都是資金的價(jià)格，其市場(chǎng)化改革牽一發(fā)而動(dòng)全身。在改革開(kāi)放初期，利率和匯率的管制有利于擴(kuò)大投資，有利于出口創(chuàng)匯，有利于快速完成資本積累，從而有利于加速工業(yè)化進(jìn)程，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)張。
但是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，國(guó)內(nèi)外的環(huán)境發(fā)生了很大的變化，資金價(jià)格管制的金融體系已經(jīng)不能適應(yīng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。例如，利率的管制導(dǎo)致我國(guó)金融體系資金配置效率不高，而且使得金融二元結(jié)構(gòu)特征明顯，即官方利率和民間利率差異較大，中小微企業(yè)從民間信貸市場(chǎng)獲得的資金成本較高，影響了中小微企業(yè)的健康發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。推進(jìn)類(lèi)似于取消貸款利率限制的利率市場(chǎng)化改革，將有利于金融市場(chǎng)在資金配置方面形成新一輪優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)篩選機(jī)制，從而有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；同時(shí)，利率市場(chǎng)化有望在一定程度上緩解中小微企業(yè)融資成本過(guò)高的問(wèn)題。
總之，我國(guó)正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅(jiān)階段，不斷深化利率和匯率市場(chǎng)化改革，同時(shí)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，將有力地推動(dòng)我國(guó)一流金融體系建設(shè)，從而有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，有利于不斷提升我國(guó)的國(guó)際影響力。
?。ㄗ髡呦抵泄仓醒朦h校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部教授）
